行業(yè)從“看得見、看得遠(yuǎn)、看得清到看得懂”，一共經(jīng)歷模擬監(jiān)控、數(shù)字監(jiān)控、網(wǎng)絡(luò)高清監(jiān)控和智能監(jiān)控4個階段，每一階段的突破，都由上游技術(shù)革新引領(lǐng)。

2016年后隨著網(wǎng)絡(luò)傳輸深度學(xué)習(xí)算法和芯片性能的提升，安防行業(yè)開始步入“看得懂”的智能化時代，人工智能賦能安防，各類基于人工智能技術(shù)的垂直應(yīng)用不斷涌現(xiàn)。

根據(jù)中國安全防范產(chǎn)品行業(yè)協(xié)會的預(yù)測，未來幾年國內(nèi)外對安防技術(shù)產(chǎn)品的基本建設(shè)需求、系統(tǒng)的升級換代需求以及新業(yè)態(tài)的拓展，都將保持穩(wěn)定增長的趨勢。

預(yù)計“十三五”期間中國安防行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長將保持在10%-12%之間，2020年行業(yè)經(jīng)濟(jì)總收入將達(dá)到8,000億元左右，安防行業(yè)增加值將達(dá)到2,500億元左右，2022年我國安防行業(yè)市場規(guī)模有望破萬億。

安防產(chǎn)業(yè)鏈主要分為四個部分。

上游為關(guān)鍵零部件、芯片和算法，主要包括圖像傳感器廠商、光學(xué)鏡頭廠商、芯片廠商、算法公司等。

其中芯片為主要行業(yè)壁壘，多為國外廠商所壟斷。當(dāng)前安防監(jiān)控領(lǐng)域最主流的深度學(xué)習(xí)芯片方案是GPU，基本被英偉達(dá)掌控，國內(nèi)的GPU芯片方案尚無較大進(jìn)展。但考慮到GPU方案存在成本、效率、功耗三方面的瓶頸，針對推理階段并非最佳選擇。

安防核心零部件非美國供應(yīng)商梳理：

圖表來源：國信證券

目前ISP、IPCSoC、DVRSoC和NVRSoC四類芯片均已實現(xiàn)了較大程度的國產(chǎn)化替代，主要廠商有華為、海思、富瀚微、中星微等。

隨著智能計算的不斷前移，不少安防產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)著重開發(fā)FPGA/ASIC智能芯片，如深鑒科技的DPU芯片(FPGA)、北京君正的NPU協(xié)處理器(ASIC)、寒武紀(jì)的AI服務(wù)器芯片(ASIC)等，這些芯片在不同程度上解決了行業(yè)痛點，應(yīng)用前景廣闊。

光學(xué)鏡頭已基本實現(xiàn)了國產(chǎn)化，具體廠商有舜宇光學(xué)科技、聯(lián)合光電等企業(yè)。圖像傳感器和存儲器還主要依賴國外進(jìn)口。

圖像傳感器目前正處于CMOS全面替代CCD的階段，索尼、三星和豪威三巨頭的市場占有率達(dá)到了72%，國內(nèi)的CMOS傳感器廠商有思比科、格科微等，產(chǎn)品主要用于中低端消費類電子領(lǐng)域，與國外廠商還存在一定的差距。

當(dāng)前，安防行業(yè)正處于網(wǎng)絡(luò)高清階段尾聲和智能階段的起點，市場上高清攝像機(jī)、網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)分別占比76%、24%，智能攝像機(jī)的比例不足1%。

安防攝像頭的更換周期大概為3-5年，目前，市場上高清攝像機(jī)基本已取代標(biāo)清攝像機(jī)，未來幾年內(nèi)，智能攝像機(jī)的替代更新，將成為安防行業(yè)在一線城市的主要增長點。

隨著智能化與安防行業(yè)緊密結(jié)合，各種類型的AI芯片正快速向安防監(jiān)控各環(huán)節(jié)滲透，但高性能AI芯片仍以國外為主導(dǎo)。

中游：安防軟硬件產(chǎn)品提供商，占據(jù)安防行業(yè)最重要的地位

其中以海康威視、大華股份、宇視、科達(dá)、東方網(wǎng)力等一直以產(chǎn)品和解決方案為核心的安防廠商，依托著技術(shù)、資源和規(guī)模優(yōu)勢占據(jù)場景應(yīng)用端口。

根據(jù)IHS Markit的最新報告，全球視頻監(jiān)控設(shè)備行業(yè)2015年、2016年的增長率為3.9%、1.9%，2017年至2019年的增長更為強(qiáng)勁，增長率維持在9%左右，2019年達(dá)到近200億美元。

根據(jù)2018年A&S排名，國內(nèi)的?？低暷壳耙呀?jīng)在全球十大安防品牌中排名第一，大華股份排名第三。

行業(yè)整體的毛利率緩步走低，行業(yè)巨頭效應(yīng)明顯，大華股份和?？低晝纱缶揞^市場份額持續(xù)擴(kuò)大，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，中小廠商只能專注于特色產(chǎn)品和服務(wù)，逐漸滲透。

2018年全球安防排名前十上市公司收入情況:

數(shù)據(jù)來源：A&S

單從視頻監(jiān)控硬件產(chǎn)品來看，其產(chǎn)業(yè)鏈上游主要有光學(xué)鏡頭、熱成像Sensor、視音頻/AI算法提供商、集成電路設(shè)計及制造商，其中以DSP、CCD、GPU/FPGA/ASIC人工智能芯片等為代表的半導(dǎo)體技術(shù)進(jìn)步對視頻監(jiān)控行業(yè)的發(fā)展方向影響重大。

安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品的下游主要是安防工程商、經(jīng)銷商和公安、金融、交通等終端行業(yè)用戶，應(yīng)用場景碎片化。

隨著中游企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，大部分龍頭廠商逐步涉足下游的系統(tǒng)集成、工程建設(shè)、渠道銷售和運營服務(wù)，形成具有全產(chǎn)業(yè)鏈和尾部產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的安防廠商。

安防視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)鏈：

數(shù)據(jù)來源：海康威視招股書

下游

安防行業(yè)下游主要為具有項目資源且技術(shù)壁壘較低的銷售渠道商、項目集成商、工程建設(shè)服務(wù)商、和運營服務(wù)商，負(fù)責(zé)安防產(chǎn)品的銷售和整體項目集成與運營。

隨著行業(yè)集中度的不斷加強(qiáng)，中游擁有技術(shù)、資源、規(guī)模優(yōu)勢的安防廠商不斷搶占下游市場。目前，安防產(chǎn)業(yè)鏈中下游正趨于融合趨勢。

終端

應(yīng)用領(lǐng)域落地到政府、具體行業(yè)和居民家庭，踏入全民安防的時代。

互聯(lián)網(wǎng)與安防行業(yè)的結(jié)合，在技術(shù)層面上也幫助了傳統(tǒng)安防企業(yè)打開民用安防市場，使得家庭安防系統(tǒng)可以將智能鎖，智能攝像頭，紅外入侵探測器，聲光報警器等設(shè)備組成一個安防監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)，并與用戶手機(jī)相連。

近年來，隨著智能化成為行業(yè)大趨勢，智能安防也逐漸成為安防企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的方向，在安防行業(yè)占比將越來越大。

計算機(jī)視覺行業(yè)市場構(gòu)成中，安防行業(yè)占比68%。因而可以說安防也是人工智能落地的主賽道產(chǎn)業(yè)。

隨著全球疫情逐步得到控制，海外安防需求已現(xiàn)回暖趨勢。國內(nèi)來看，近期安徽、云南、湖北、福建等多地政府出臺各自的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實施方案，進(jìn)一步推動“新基建”的落地。

從已有落地方案來看，安防行業(yè)也是新基建重要落地方向。同時，商業(yè)端大企業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，訂單韌性較足。長期來看，安防行業(yè)將迎來高景氣的發(fā)展階段。