射頻芯片被稱為“模擬芯片皇冠上的明珠”，其重要性不言而喻。隨著5G加速落地，新通信時代大幕開啟，移動通信、物聯(lián)網(wǎng)終端數(shù)量顯著增加，射頻前端芯片作為移動終端通信系統(tǒng)的核心組件迎來高光時刻。根據(jù)QYR Electronics Research Center 的統(tǒng)計，從2011年至2018年全球射頻前端市場規(guī)模以年復(fù)合增長率13.10%的速度增長，2018年達149.10億美元。到2023年，射頻前端的市場規(guī)模將有望突破350億美元，年復(fù)合增長率預(yù)計將達到16%?？v觀全球射頻前端芯片市場，幾乎被Qorvo、Skyworks、Broadcom三大美國射頻公司所壟斷，三大巨頭，各有千秋，憑借各自的射頻產(chǎn)品在該領(lǐng)域一爭高下。

Qorvo的進階之路

在射頻領(lǐng)域，特別是手機射頻前端，Qorvo是當(dāng)之無愧的巨頭，得益于RFMD和TriQuint過去在射頻領(lǐng)域的積累，繼承了這兩家公司經(jīng)驗的Qorvo過去幾年里在包括基站、手機和物聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的無線市場占領(lǐng)了一席之地。Qorvo是2015年由RFMD和TriQuint合并而來，RFMD曾經(jīng)是全球領(lǐng)先的高性能射頻元件和化合物半導(dǎo)體技術(shù)的設(shè)計者和制造商，其產(chǎn)品可實現(xiàn)全球移動性、蜂窩手機、無線基礎(chǔ)設(shè)施、無線局域網(wǎng)絡(luò)（WLAN）、CATV/寬頻及航空航天和國防市場提供增強的連接，并支持先進的功能。TriQuint公司的產(chǎn)品組合包括開關(guān)和放大器產(chǎn)品，以及適用于各種無線與網(wǎng)路基礎(chǔ)設(shè)備應(yīng)用的射頻濾波器，如表面聲波(SAW )、溫度補償表面聲波(TC-SAW)和體聲波(BAW)濾波器。

兩者的合并結(jié)合雙方的互補產(chǎn)品組合，完成了Qorvo在天線控制解決方案、功率放大器芯片、濾波器和射頻開關(guān)的全產(chǎn)業(yè)線布局。

Qorvo的成立正值5G研發(fā)初期，5G相較4G/3G而言，擁有高速率、低延遲和高頻率等特性，這給射頻前端帶來了更大的挑戰(zhàn)。

首先，目前每個國家和地區(qū)使用了不同的5G頻段，同時源于5G的高數(shù)據(jù)速率特性，不僅需要手機支持更多的頻段，還要搭配更多的天線，這就推動了多頻帶載波聚合和MIMO等技術(shù)的引入，從而引發(fā)了對射頻的新要求，而Qorvo領(lǐng)先的BAW和SAW濾波器、砷化鎵PA、SOI天線調(diào)諧器和開關(guān)解決方案可以滿足移動端的多樣化需求。

其次，從基站端來看，5G網(wǎng)絡(luò)頻段主要分為Sub-6Ghz和毫米波兩大范圍，與以往的網(wǎng)絡(luò)制式相比，有很大的提升。對射頻器件也提出了更高的要求，GaN器件源于具有高功率、低功耗、小尺寸，且能有效節(jié)省PCB空間的特性，將GaN器件應(yīng)用到毫米波5G基站成為了開發(fā)者的選擇，Qorvo領(lǐng)先的GaN器件可以同樣滿足這些需求。

領(lǐng)先的射頻器件和技術(shù)使Qorvo近幾年的業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，但是Qorvo的射頻實力，不僅如此，國防、Wi-Fi 6和物聯(lián)網(wǎng)的廣泛需求也給Qorvo的業(yè)績帶來了非常大的貢獻。近幾年的收購案，不僅拓寬了Qorvo的產(chǎn)品線，更加增強了Qorvo的射頻實力。

2016年，Qorvo宣布收購領(lǐng)先的超低功耗、短程RF通信技術(shù)公司Green Peak。這家針對智能家居數(shù)據(jù)通信和物聯(lián)網(wǎng)提供豐富的半導(dǎo)體產(chǎn)品和軟件技術(shù)的公司，曾是全球公認的IEEE 802.15.4 和 ZigBee 市場領(lǐng)導(dǎo)者之一，此次收購讓Qorvo得以擴展RF解決方案和系統(tǒng)芯片（SoC），為其在智能家居、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的快速發(fā)展提供了強有力的支持。

2019年10月，Qorvo收購了高性能RF MEMS天線調(diào)諧應(yīng)用技術(shù)供應(yīng)商Cavendish Kinetics。Qorvo曾是Cavendish Kinetics的主要戰(zhàn)略投資者，后者開發(fā)的RF MEMS設(shè)備被用于在低、中和高頻段調(diào)諧智能手機的主天線和分集天線，從而帶來更強的信號和更高的數(shù)據(jù)速率。通過此次收購，讓Qorvo在天線調(diào)諧領(lǐng)域確立了領(lǐng)先地位。

隨后，Qorvo又完成了對Custom MMIC的收購。Custom MMIC是一家在RF和微波MMIC領(lǐng)域，它的加入增強了Qorvo在國防和航空航天領(lǐng)域的GaAs和GaN RF產(chǎn)品方面的實力。

在人們都熟悉了Qorvo這個射頻方案提供者角色的時候，2019年4月，Qorvo宣布收購了專注智能電機驅(qū)動解決方案供應(yīng)商Active-Semi，引起了業(yè)界廣泛關(guān)注，其目標(biāo)是物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的電源市場。

Active-Semi之所以能吸引Qorvo原因之一在于，電源管理在Qorvo所專注的IDP（包括 5G 基站、國防有源相控陣、汽車和物聯(lián)網(wǎng)）市場的營收貢獻將會越來越多。而Active-Semi能夠給客戶提供高集成度、高性價比、高精度和小尺寸的電源解決方案。Qorvo與Active-Semi的結(jié)合可以電源管理、PAC與RF有效的結(jié)合起來，利用電源賦予RF生命，從而給業(yè)界提供更高效和更高質(zhì)量的方案。此外，Active-Semi的加入，除了物聯(lián)網(wǎng)以外，還給5G、工業(yè)、數(shù)據(jù)中心和汽車市場帶來了新的機會。

通過收購開拓新領(lǐng)域的又一案例即2020年對Decawave的收購，Decawave主要專注于研發(fā)一種提供超寬帶（UWB）無線技術(shù)的低功耗芯片，該公司的脈沖無線電UWB技術(shù)可實現(xiàn)精確到幾厘米的定位服務(wù)，且延遲極低。在蘋果入局該市場之后，UWB的關(guān)注度持續(xù)高漲，而移動設(shè)備是Qorvo營收來源很重要的一部分，Decawave的加入成為Qorvo快速進入UWB領(lǐng)域的有效方式，此外，UBW技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，相信也會迸發(fā)出更大的影響力。

射頻巨頭間的較量

半導(dǎo)體界的并購案并不少見，射頻界的另一巨頭Broadcom也是由Avago收購原來的Broadcom后改名而來。現(xiàn)在Broadcom的無線射頻業(yè)務(wù)是前身Avago的原始業(yè)務(wù)之一，主要透過薄膜聲波諧振器(FBAR)產(chǎn)生濾波效果，讓無線信號更加穩(wěn)定，主要應(yīng)用在iPhone在內(nèi)智能手機產(chǎn)品，借此強化無線網(wǎng)絡(luò)信號連接效率。

與一直走穩(wěn)扎穩(wěn)打路線的Qorvo不同，2019年底Broadcom有消息傳出要出售其射頻（RF）部門，引發(fā)了業(yè)界各種猜測。Broadcom出售的RF部門屬于無線業(yè)務(wù)的一部分，其中的核心業(yè)務(wù)之一就是BAW濾波器。BAW濾波器主要用于高端手機，該業(yè)務(wù)最高曾經(jīng)占據(jù)將近90%的市場份額，幾乎處于壟斷地位。如今5G手機中的頻段越來越多，頻率越來越高，BAW濾波器份額也逐步提高，但是源于其制造工藝復(fù)雜，成品率低，目前在全球范圍內(nèi)技術(shù)成熟的主要是Broadcom和Qorvo兩家，合計占比達95%左右。但目前Qorvo在BAW濾波器方面取得了重大突破，市場占比大幅上升，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019年Qorvo的BAW濾波器市場占比已經(jīng)逐漸接近Broadcom，這也或?qū)⒊蔀樯漕l芯片業(yè)務(wù)在Broadcom邊緣化的原因。據(jù)悉，如今Broadcom的重心已開始由半導(dǎo)體轉(zhuǎn)向利潤更高的軟件，并且已在軟件業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開了大規(guī)模的收購。

相比于Qorvo和Broadcom，Skyworks鮮少有收購案例，可以說一直在單打獨斗。Skyworks是成立于1962年致力于開發(fā)用于射頻和移動通信系統(tǒng)的半導(dǎo)體公司，Skyworks的主要營收來自前端射頻模組，在手機射頻前端市場，其功率放大器和濾波器分別占據(jù)33%和53%，尤其在手機功率放大器領(lǐng)域，占據(jù)40%以上市場份額，是市場上不二的龍頭。但是在BAW濾波器方面幾乎沒有份額，未來手機射頻前端集成度越來越高，Skyworks仍然需要補齊濾波器短板，而Broadcom有意剝離的射頻業(yè)務(wù)，不知Skyworks會否心動。

Skyworks的產(chǎn)品大部分銷售給蘋果公司，同時也是多家本土手機廠商的射頻供應(yīng)商，可以說掌控著全球高端射頻芯片市場。與Qorvo不同的是，Skyworks銷售額的增長大多依靠公司產(chǎn)品線的高效運營和內(nèi)生增長而非并購。目前其營收來源最大的消費地區(qū)為美國，第二大消費地區(qū)則是中國大陸，而中國手機市場近些年的飛速發(fā)展，給Skyworks帶來了巨大的商機。此外，曾有市場認為，Skyworks將會是5G時代的主要受益者，其擁有的4G/5G SmallCell和Massive-MIMO基站解決方案，將在未來非移動端5G業(yè)務(wù)中發(fā)揮潛力。

結(jié)語

縱觀全球的射頻芯片市場，幾乎被Qorvo、Skyworks、Broadcom三大射頻芯片公司壟斷，如今Broadcom有意剝離射頻業(yè)務(wù)，Skyworks的單打獨斗狀態(tài)，相比之下，Qorvo已經(jīng)積極布局物聯(lián)網(wǎng)市場，同時，5G建設(shè)也將進入智能物聯(lián)應(yīng)用領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)在人工智能和5G的加持下，將會成為下一個被業(yè)界普遍看好的新興產(chǎn)業(yè)，而這或?qū)?dǎo)致射頻市場重新洗牌，至于誰將成為射頻領(lǐng)域的頭部玩家，不久的將來或?qū)霈F(xiàn)答案。