廣州2023年2月25日 -- 2月25日，在由中國金融四十人論壇和中國金融四十人研究院聯(lián)合主辦的"明珠灣金融峰會（2023）"上，《粵港澳大灣區(qū)數(shù)字金融的發(fā)展機遇、挑戰(zhàn)與前景》（以下簡稱《報告》）正式發(fā)布。

該報告為中國金融四十人研究院課題研究成果，由北京大學數(shù)字金融研究中心副主任、北京大學匯豐商學院院長助理沈艷，北京大學數(shù)字金融研究中心高級研究員謝絢麗，北京大學數(shù)字金融研究中心主任、北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平共同負責。課題組成員還包括王詩卉、胡詩云、崔榮鈺、呂子苑。

《報告》認為，大灣區(qū)具有"一國兩制，雙向循環(huán)，三套法律，四大中心，五位一體"的獨特區(qū)位特征，大力發(fā)展粵港澳大灣區(qū)對我國具有重大戰(zhàn)略意義。數(shù)字金融是傳統(tǒng)金融機構與金融科技公司利用數(shù)字技術實現(xiàn)支付、融資、投資、保險等新型金融業(yè)務模式。通過結合場景、大數(shù)據(jù)和金融創(chuàng)新，數(shù)字金融有助于補足傳統(tǒng)金融服務短板，降低金融服務門檻和服務成本。大灣區(qū)背靠14億人口大市場，要發(fā)揮本地的技術、資源和制度優(yōu)勢，抓住數(shù)字金融的發(fā)展機遇。

結合調(diào)研結果與多方數(shù)據(jù)，《報告》綜合評估認為，目前粵港澳大灣區(qū)的金融業(yè)發(fā)展具有政府和市場結合比較好、直接融資和間接融資比例合理、線上和線下服務融合好等特征，具備技術、資源和制度的優(yōu)勢。在數(shù)字金融方面，大灣區(qū)也有非常突出的金融科技發(fā)展實踐，可以總結為 "三升三降"：擴大服務規(guī)模、提高業(yè)務效率、改善用戶體驗、降低運營成本、控制業(yè)務風險、減少人工接觸。展望未來，數(shù)字金融在助力大灣區(qū)進一步融合發(fā)展方面具有良好的前景。

與此同時，數(shù)字金融在大灣區(qū)的發(fā)展也仍然面臨一些挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在兩方面：一是如何創(chuàng)新、二是如何融合。具體而言：

第一，大灣區(qū)金融創(chuàng)新與實體經(jīng)濟發(fā)展對接不足，金融發(fā)展和創(chuàng)新企業(yè)存在錯配。大灣區(qū)制造業(yè)生產(chǎn)模式仍較為傳統(tǒng)，"大而不強"的問題較為突出，轉型升級亟待金融支持。

第二，區(qū)域內(nèi)部不平衡和差異性在金融領域表現(xiàn)突出。這主要體現(xiàn)為金融數(shù)字化渠道滲透率差異大（珠三角城市群目前領先于港澳地區(qū)），金融監(jiān)管制度和實踐不易對接，金融市場成熟度差異大。

第三，金融服務"互聯(lián)互通"不夠。不同金融體系擁有不同的制度、法律、政策等安排，粵港澳三地仍面臨如何接軌的問題。另外對內(nèi)地來說，與香港、澳門的金融體系融合，就相當于實現(xiàn)了金融開放，需要解決維護金融穩(wěn)定出現(xiàn)的新問題。

《報告》指出，面向未來，大灣區(qū)的數(shù)字金融在應對如何促進創(chuàng)新、以及如何推動融合方面，可考慮如下三個發(fā)展方向。

一是在推動普惠金融的基礎上支持科技創(chuàng)新。科創(chuàng)企業(yè)具有高成長、高風險、高收益、輕資產(chǎn)等特點，融資需求總體呈現(xiàn)出融資規(guī)模小,融資渠道少、持續(xù)性強、時效性強等特征。數(shù)字金融可以有效彌補傳統(tǒng)金融體系在解決信息不對稱方面的不足，緩解科創(chuàng)企業(yè)的融資難問題。此外，還可進一步探索數(shù)字金融賦能股權市場的路徑和業(yè)務模式。

二是在發(fā)展消費金融的基礎上推動產(chǎn)業(yè)金融。大灣區(qū)數(shù)字金融未來可考慮更多對企業(yè)客戶的服務。在新一代數(shù)字科技的支撐和引領下，以數(shù)據(jù)為關鍵要素，以價值釋放為核心，以數(shù)據(jù)賦能為主線，擴大企業(yè)服務范圍，推進產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展，打造全方位產(chǎn)業(yè)金融服務方案。

三是在發(fā)展境內(nèi)業(yè)務的基礎上擴展跨境互聯(lián)互通?？蓮募夹g、貨幣和制度三個角度展開。在技術型融合方面，針對數(shù)據(jù)跨境互通這一關鍵瓶頸，推動統(tǒng)一數(shù)據(jù)跨境流動相關標準、發(fā)展區(qū)塊鏈和隱私計算技術等相關數(shù)字技術；在貨幣型融合方面，憑借區(qū)位優(yōu)勢，大灣區(qū)可以加強支撐數(shù)字人民幣走出去的新型基礎設施建設和頂層設計，并提供更多數(shù)字人民幣跨境支付應用場景；在制度型融合方面，可從加強相關機構協(xié)調(diào)不同區(qū)域的制度理解和執(zhí)行入手。同時，還需要設置一套類似于宏觀審慎政策的體系框架，在實現(xiàn)穩(wěn)健開放的同時，保障金融穩(wěn)定。

當然，大灣區(qū)進一步發(fā)展數(shù)字金融仍需要更多政策支持。比如，加快金融大數(shù)據(jù)建設，為數(shù)字金融促進創(chuàng)新提供數(shù)據(jù)基礎；推進數(shù)字新基建，為數(shù)字金融促進產(chǎn)業(yè)金融提供基礎設施；清除一些政策障礙，讓數(shù)字金融更好地支持跨境交易，促進粵港澳融合。