《2024短距物聯(lián)——中國Wi-Fi/藍(lán)牙/星閃產(chǎn)業(yè)研究白皮書》已經(jīng)啟動，預(yù)計(jì)8月底發(fā)布，感謝以下企業(yè)對本白皮書的支持。歡迎更多對報(bào)告感興趣的朋友與我們聯(lián)系，聯(lián)系方式見文末。

上海巨微集成電路有限公司

杭州涂鴉信息技術(shù)有限公司

天鍵電聲股份有限公司

深圳市天工測控技術(shù)有限公司

深圳創(chuàng)新微技術(shù)有限公司

深圳市智漢物聯(lián)有限公司

珠海泰芯半導(dǎo)體有限公司

深圳市安信可科技有限公司

利爾達(dá)科技集團(tuán)股份有限公司

上海美迪索科電子科技有限公司

桃芯科技（蘇州）有限公司

6月13日，永輝超市發(fā)布《2024-2026年永輝超市電子價(jià)簽采購招標(biāo)項(xiàng)目公告》。業(yè)務(wù)需求為在兩年（2024年9月-2026年8月）合同期內(nèi)，中標(biāo)單位按時(shí)將電子價(jià)簽產(chǎn)品配送到永輝超市門店并按要求完成安裝、調(diào)試、交付。

而關(guān)于電子價(jià)簽（ESL）終端及軟件系統(tǒng)，雖然國內(nèi)滲透率還處于爬坡階段，但已被大量應(yīng)用在歐洲、北美、日韓等發(fā)達(dá)國家大型連鎖超市。電子價(jià)簽的作用，可以從3個(gè)方面看待：

1）大規(guī)模實(shí)時(shí)變價(jià)和定位功能極大節(jié)省人工成本，提高商品價(jià)格管理和揀貨補(bǔ)貨效率；

2）以電子價(jià)簽替代一次性紙質(zhì)標(biāo)簽，更綠色、環(huán)保；

3）電子價(jià)簽更整潔、美觀，有利于提高門店品牌形象。

基于這3點(diǎn)，雖然電子價(jià)簽?zāi)壳岸嘤迷诰€下門店商品變價(jià)管理領(lǐng)域，但該產(chǎn)品及模式還可以復(fù)制到智慧辦公、智能制造、物流倉儲等場景，市場潛力巨大。

電子價(jià)簽產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：芯片平均單價(jià)1元/顆

生產(chǎn)電子價(jià)簽終端需要的原材料包括顯示模組、芯片、電池等主材，以及電子料、結(jié)構(gòu)料等輔材。

根據(jù)國內(nèi)電子價(jià)簽龍頭企業(yè)漢碩科技的招股說明書，整個(gè)電子價(jià)簽的原材料成本略超過30元/片，其中約三分之二的成本都來自顯示模組，以及顯示模組的關(guān)鍵材料為電子紙膜片，元太科技是全球電子紙膜片的主要供應(yīng)商。

芯片成本在電子價(jià)簽原料成本中的占比并不算大，漢碩科技采購的芯片平均單價(jià)約1元/顆。

值得一提的是，此前市場上電子價(jià)簽芯片多采用2.4G私有協(xié)議方案，泰凌微的2.4G芯片產(chǎn)品也大量出貨給了漢碩科技。但隨著2023年藍(lán)牙5.4標(biāo)準(zhǔn)推出，其新增的帶應(yīng)答的定期廣播（PAwR）特性使一對多管理更加方便，非常適合電子價(jià)簽應(yīng)用。

為此，泰凌微也第一時(shí)間推出支持2.4G私有協(xié)議和低功耗藍(lán)牙標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議的ESL開發(fā)包，以兼顧私有協(xié)議的高效率和標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議的互通性，為客戶提供靈活的選擇方案。由此可見，藍(lán)牙5.4標(biāo)準(zhǔn)的出現(xiàn)，使電子價(jià)簽芯片方案變得更加豐富了。

圖表：漢碩科技近3年主要采購對象平均單價(jià)變動情況

電子價(jià)簽出貨規(guī)模：2023年銷量超過3億片

2021-2023年，漢碩科技電子價(jià)簽終端收入持續(xù)增長，從2021年的14.27億元增長至2023年的35.18億元，電子價(jià)簽在公司主營業(yè)務(wù)中的占比也不斷攀升到93% 水平。

增長背后，靠的是電子價(jià)簽銷量和平均單價(jià)雙雙提高，即平均單價(jià)從2021年的39.61元/片增長至2023年的42.16元/片，銷量從2021年的3600萬片增長至2023年的8300萬片。

圖表：漢碩科技近3年電子價(jià)簽終端關(guān)鍵經(jīng)營數(shù)據(jù)

另外按照研究機(jī)構(gòu)CINNO統(tǒng)計(jì)的出貨量數(shù)據(jù)，2023年漢碩科技全球電子價(jià)簽市場份額約28%，以8345.33萬片電子價(jià)簽終端銷量計(jì)算，2023年全球電子價(jià)簽終端銷量接近或超過3億。按照1個(gè)電子價(jià)簽終端配置一顆芯片計(jì)算，2023年全球圍繞電子價(jià)簽出貨的芯片銷量也接近或超過3億。對包括2.4G芯片在內(nèi)的大多數(shù)芯片產(chǎn)品來說，電子價(jià)簽足夠稱得上是關(guān)鍵市場。

并且電子價(jià)簽終端銷量仍有較大成長空間。根據(jù)CINNO統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年-2023年全球電子價(jià)簽市場規(guī)模從28億元上升至169億元，復(fù)合增長率為34.9%；2028年全球電子價(jià)簽的市場規(guī)模仍將持續(xù)增長達(dá)到349億元，2024年至2028年復(fù)合增長率為13.2%。

當(dāng)然，此刻電子價(jià)簽市場規(guī)模的增長速度確實(shí)不如早期迅猛，對此可以從2方面看待：

1）從單一客戶采購量分析，部分市場教育程度高、部署動作快的區(qū)域，比如歐洲，電子價(jià)簽在大型連鎖商超的上線率已經(jīng)達(dá)到相對高的水平，故該區(qū)域大型客戶的采購量將不及前期快速增長的階段。

2）從客戶數(shù)量和客戶類型分析，目前電子價(jià)簽終端主要還是用在線下門店商品變價(jià)管理，客戶相對集中，功能相對局限，因此未能吸引更廣泛的行業(yè)客戶規(guī)?；少彯a(chǎn)品。

綜上，我們可以認(rèn)為，電子價(jià)簽帶來的降本增效具有確定性，電子價(jià)簽本身具有可觀的出貨量和市場規(guī)模。

但同時(shí)，市面上的該類產(chǎn)品并非是一類已經(jīng)完全成熟的、沒有升級空間的品類。這也就推動了藍(lán)牙技術(shù)聯(lián)盟更新的藍(lán)牙5.4標(biāo)準(zhǔn)幾乎就是針對電子價(jià)簽（ESL）推出，目的是為電子價(jià)簽終端及系統(tǒng)解決頑固的痛點(diǎn)，帶來全新的體驗(yàn)。

數(shù)億級芯片出貨量，2.4G和藍(lán)牙誰能吃下？

如上分析，現(xiàn)階段電子價(jià)簽市場集中度較高，主要由中國的漢碩科技、法國的SES、瑞典的Pricer、韓國的SoluM貢獻(xiàn)出貨量，他們的客戶多是大型連鎖商超。

而芯片企業(yè)往往需配合電子價(jià)簽品牌客戶開發(fā)產(chǎn)品和功能。目前，漢碩科技列出的公司產(chǎn)品在性能指標(biāo)上的需求包含六大方面：

1）并發(fā)量越大越好；2）功耗越低越好；3）具備自動跳頻能力；4）價(jià)簽商品匹配時(shí)間越短越好；5）大規(guī)模更新速度越快越好；6）具備定位功能。

所以我們還看到，云里物里與Nordic也聯(lián)合開發(fā)了電子價(jià)簽產(chǎn)品，其中采用的nRF 52833 SoC支持專有、802.15.4和藍(lán)牙5.4(包括藍(lán)牙5.1測向)，并且對功耗進(jìn)行了特別設(shè)計(jì)，另外也匹配了全自動電源管理系統(tǒng)、原生NFC支持和無線設(shè)備固件更新功能。

最后

電子價(jià)簽對藍(lán)牙芯片企業(yè)是有機(jī)會的，這源于產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)的滲透率仍有增長空間。

并且機(jī)會不僅在商場零售場景，未來也可能在智慧辦公、智能制造、物流倉儲等場景，因?yàn)橥苿有碌膱鼍耙?guī)?；请娮觾r(jià)簽終端品牌業(yè)績持續(xù)增長的關(guān)鍵。

而藍(lán)牙芯片獲取更大電子價(jià)簽市場的關(guān)鍵，依舊集中在成本、性能兩大方面，尤其是與2.4G相比在成本或性能上是否具有競爭力。

查詢資料，其實(shí)不少低功耗藍(lán)牙芯片原廠都儲備了電子價(jià)簽方案，他們也在持續(xù)尋找意愿進(jìn)行數(shù)字化改造的大客戶，開發(fā)出符合市場需求的產(chǎn)品及功能。

在8月底將發(fā)布的《2024短距物聯(lián)——中國Wi-Fi/藍(lán)牙/星閃產(chǎn)業(yè)研究白皮書》中，我們將依據(jù)調(diào)研信息更深入分析藍(lán)牙電子價(jià)簽市場，敬請期待。此刻《白皮書》的企業(yè)調(diào)研活動正在進(jìn)行，也持續(xù)歡迎感興趣的伙伴與我們交流合作，聯(lián)系方式見下方海報(bào)二維碼。